八大光通信上市代表企业2022年财报解读

来源:通信产业网及谈纤说缆

2022年运营商没有规模性光纤光缆的集采,疫情影响也一直持续,但八大光通信上市代表企业仍然取得了非常好的业绩。海外市场应该发挥了关键的作用,加大创新投入,实施人才战略扽等,除此之外其背后还有那些秘密?能否从各大企业公开发布的财报中一窥端倪。仁者见仁智者见智,通信产业网的分析希望能给大家带来一些启发。故略做修改后分享给大家参考。

  根据年报可以看出,在经历三年疫情风雨之后,八大代表企业当中大部分企业的营收基本恢复到疫情前的水平,部分头部企业甚至迎来历史新高,令业界振奋。这也从侧面反映了光通信行业历经风雨之后,终见彩虹,一个崭新的增长周期或已到来。

光通信两位数增长

  就光纤光缆板块而言,8家企业中有7家实现了光通信产品营收同比两位数增长,这样的情况在近5年来还是首次出现。

  年报显示,8家企业中,光通信产品营收比较靠前依然是四大巨头。其中,长飞光纤以136.87亿元的营收额领跑,中天科技(91.38亿元)、亨通光电(75.6亿元)、烽火通信(65.09亿元)紧随其后。

     

各种利好消息的相继出台,刺激了国内光纤光缆市场需求的增长。据统计,2022年,新建光缆线路长度477.2万公里,全国光缆线路总长度达5958万公里;光缆产量达3.46亿芯公里,同比增长6.6%,创2015年以来的产量新高。另据CRU的报告,2022年中国国内光缆需求总量约为2.6亿芯公里,同比增长超过7%。特别是,2022年,中国广电自成立以来首次在集团层面启动普通光缆和蝶形光缆的集采招标,总规模约903万芯公里,为光纤光缆企业增加了新的市场空间。

  在科研人员储备方面,烽火通信依旧遥遥领先,其研发人员数量达7526人,占公司员工总数的45.29%;其中研究生学历以上人员达2773人,占科研人员总数的36.85%。中天科技、亨通光电、长飞光纤分列二到四位。

  值得注意的是,长飞光纤在2022年加大了高科技人才的引进力度,其中博士研究生学历人数翻了一番,硕士研究生学历人员数量亦增加了46.93%,研发人员总数增至1550人增幅在四巨头中的表现也非常突出

市场新变化
在数字经济发展新阶段,新型光纤光缆将逐步替代普通光缆,成为未来光网络建设的基础材料。

    来源:《通信产业网》

中国移动蝶缆招标启动,最高限价合理回升

来自:谈纤说缆

5月8日,中国移动发布2023年至2024年蝶形光缆产品集中采购招标公告。本次集中采购产品为蝶形光缆,预估采购规模约500万芯公里,按皮长计约477.58万公里,说明计划采购的蝶缆以单芯蝶缆为主采用公开招标方式进行集中采购。项目设置最高投标限价为11.856亿元(不含税总价)。投标人投标报价高于最高投标限价的,其投标将被否决。

中国移动蝶形光缆历次集采数据信息汇总表(表1)

2020年和2022年中国移动没有进行集团层面的普通蝶形光缆的集采,由各个省公司自行根据需要进行省级集采。2017年到2023年中国移动蝶形光缆集采的关键数据分析结果如上表1所示。芯公里数和皮长公里数之比持续减小,说明蝶形光缆更多采用了单芯的结构。2018年碟缆集采没有设置最高限价,中标企业的报价加权平均之后为248.68元/芯公里。随后中国移动在2018年实际成交价简单平均值的基础上打了个97折设置为2019年最高限价。当然这种做法在理论上是采购方想继续节约采购成本,供应商则可以以接近限价的方式进行报价,比如限价的99.9%左右进行报价,供应商能在上一年的基础上再节约3个点的采购成本,也是能接受的结果。现实是在供大于求的市场环境下,博弈总是不利于供应商的,因此我们看到了成交的实际报价加权以后的平均值折扣率达到了74.57%。让蝶形光缆的价格创下了新低,也基本走到了成本价区域。2021年集采甲方再次调低了最高限价,但没有按以前的做法把前次即2019年蝶缆集采成交价的均价作为最高限价,只是在2019年的最高限价基础上再次下调了10%。这给价格的回升提供了一定空间。对生产厂家而言长期亏损已难以为继,只能选择理性报价。2019年最终投标结果显示中标企业的报价加权后的平均价格折扣率高于95%,蝶形光缆的集采价格开始呈现一定程度的回归。2023年最高限价与芯公里数之比为237.12,比2021年回升了10.6%,接近2019年的数据,合理反映了光纤和原材料价格的上升。     

中国移动总部2022年共进行了两次集采,集采的产品分别是非骨架式带状光缆和 G.654.E光纤光缆,总规模为1016.9万芯公里;中国联通集团进行了一次干线光缆集采,规模约3.3万皮长公里;中国电信集团进行了G.652.D和G.654.E两类型的干线光缆集采,但未公开具体集采规模。此外,三大运营商省级分公司层面也进行了若干次小规模的集采,总需求量约40万芯公里。第四大运营商中国广电2022年也进行了首次在集团层面的普通光缆和蝶形光缆集采招标,总规模约903万芯公里,略低于中国移动当年的集采规模,成为光纤光缆第二大需求方。

   从光纤光缆价格上看,以目前应用较为普遍的G.652.D光缆来说,其平均价格自2022年1月开始至2022年底一直处于上升通道,从不足30元/芯公里攀升至最高时的36元/芯公里。

   ICC统计的数据显示,2022年全球主要光纤光缆厂商营收总额达969.04亿美元,比去年同期的816.03亿美元增长了18.75%;毛利率为22.52%。净利率为8.9%。2022年国内在5G、F5G和东数西算等新基建的影响下,国内光纤光缆需求量提升,集采规模和价格显著回升,拉动了光纤光缆商业绩和盈利的增长。国际上,疫情带来的线上化,促使欧美地区加大5G和光纤网络基础设施的投入,海外光纤光缆的需求旺盛。   

另据ICC统计分析,光通信上市公司营收增速较去年放缓。2022年,ICC所统计的100多家国内外上市公司,通信行业整体营收为整体营收为29161.16亿美元,同比增长2.79%。毛利率为52.24%,净利率为14.34%。

   2022年俄乌冲突爆发,各国防疫政策和货币政策不断调整,原材料,运输成本持续上涨,企业面临诸多挑战。同时,全球数据中心建设加速,光纤部署升级,数字化进程加快给这一年的光通信企业带来了机遇。2023年随着疫情的结束,全球经济复苏会加快步伐,但不确定性依然很多,企业需提高风险意识,加强管控。